一位投资经理对创业团队融资决策的建议
|
|
|
一、一个好项目的评判标准：
|
|
|
创始人，是否有相关经验、资源、足够聪明、有毅力。
|
|
|
团队，是否互补，比如有做线上推广运营，有做线下地推的
|
|
|
市场，是否足够大，方向正确。也可以是小的快速增长的市场。
|
|
|
总结：好的创始人、团队、市场、方向。好的团队是会自己找到好的方向，人最重要。
|
|
|
二、创业初期如何有效解决投融资问题：
|
|
|
不解决融资问题也不代表不是好项目，有的项目是可以一年赚个几百万自己养活自己的，基与VC是打算投一个上市公司的。
|
|
|
工具类产品很难，机会不多。
|
|
|
（一）具备了什么，才适合募资：
|
|
|
1.你之前就是个很厉害的人，有自己的团队，就可以自己来募天使轮；如果不是，你必须要有自己一个很好的团队，和很好的产品。
|
|
|
2.产品上线了，要有些用户量，有用户反馈和数据，可以让VC有个佐证。
|
|
|
小结：有几万用户，APP上线了一两月，市场反馈还不错，300~500万，10~20%，比较合理
|
|
|
（二）如何找投资人：
|
|
|
1.IT橘子等网站，直接找VC。但最好找中间人介绍。在让投资人帮你反馈
|
|
|
2.FA（融资顾问），但会拿百分比的钱或者股份。
|
|
|
总结：产品上线，有自己的团队，有点点数据，比较方便联系投资人，这样价钱不会太低。
|
|
|
三、从创业者计划融资到完成融资，一般有哪些步骤，您觉得这个过程中哪些应该特别注意？
|
|
|
在没拿过钱的天使轮，讲清楚产品、团队、明确的发展思路和战略方向。好好讲故事，是否合理、是否面面俱到；写BP（15~20页）
|
|
|
BP，写清楚团队、方向、市场背景、融资需求介绍。
|
|
|
BP是帮助你自己思考的过程，写的时候需要想清楚：要做的是什么、各个步骤做什么、市场是什么样的、竞争对手是什么样的、和竞争对手比起来的优势、为什么是我做而别人做不了（大概归纳一下：自己要做的东西是什么，然后细化到各个步骤、分出优先级、接着就是SWOT分析）
|
|
|
BP做得不错，就可以找投资人了。聊得不错就可以与投资经理和分析师面谈。然后投资人会第二次见面，相关负责partner
|
|
|
TIS投资意向书，条款
|
|
|
法律文件，法律过程
|
|
|
拿美元的时候，会比较麻烦
|
|
|
建议：提前半年进行融资。很有可能天使完，过一两个月马上就要融A轮。
|
|
|
四、近3年国内创投环境最大的变化是什么？这些变化对创投环境（创业）会有哪些影响？
|
|
|
1.2010 2011有一波创业大潮，智能手机兴起——移动互联网。
|
|
|
2.纯电商，75%线上
|
|
|
3.去年O2O，60%线下
|
|
|
3.今年互联网+，80%线下
|
|
|
4.近两年比较好拿钱，新进了很多基金，很多之前拿美元的，现在都只拿人民币。
|
|
|
5.新三板出来，很多国外的创业公司都往国内走。近两年还是创业的核心时机，大政策对环境的影响大。
|
|
|
五、移动互联网的创业浪潮，还能持续多久？你的一个判断是？
|
|
|
几乎O2O所有的坑都被占了
|
|
|
创业浪潮还能持续1、2年，基金会把钱投完
|
|
|
智能手机发展空间还是很大，虽然增速降低了（比如三线城市、农村普及度不够）
|
|
|
很多传统行业和互联网结合需要手机，不然就没办法没办法进行O2O和C2C
|
|
|
有机会，但机会少了，要抓紧时间
|
|
|
六、对天使来说，商业模式之类的都不是很清晰，“人”的因素往往很重要。问题：您一般喜欢什么类型的创业者？或者说具有哪些特质的人会吸引你？
|
|
|
人和事关系很大的，线下的项目我喜欢线下的人，线上的项目我喜欢线上的人。由之前的经历决定。
|
|
|
表达能力、有过两三年经验的、闯劲、聪明、逻辑，要能够忽悠人；
|
|
|
需要做一些事情来证明自己的，需要做一些事情来改变一些事儿；（大因素。创业太多坑了，能不能坚持下去，是个很大的问题。个人有没有领导能力）
|
|
|
真诚的、开诚布公交流的人
|
|
|
商业模式可能是错了，但是一定要想。结论可能是错的，但是你的逻辑、推理过程一定要是对的。
|
|
|
圈子小，在评价别人的时候要注意，找他之前，要了解他是否投了你的竞品
|
|
|
七、种子轮和天使轮，有必要把商业模式想清楚吗？
|
|
|
1.商业模式是很大的事情，不止是怎么赚钱，整个东西怎么运作，怎么为上下游服务，为用户解决痛点。
|
|
|
2.种子轮和天使轮一般来说，是产品没上线或者刚上线。商业模式可能是错了，但是一定要想。
|
|
|
3.产品还没有上线，还没有得到验证。但是要想清楚这个事情，结论可能是错的，但是你的思维方式、逻辑、推理过程一定要是对的。逻辑、思维方式是否是正确的，商业模式是否是贴合的。（让投资人看到你有能力纠错）
|
|
|
4.一开始怎么赚钱不一定要想清楚，要想清楚整个项目怎么运营，对自己负责、对资本负责，才能一点点试错，试错目标导向的试错，有个目标结果，中途有什么问题。降低试错成本
|
|
|
八、一般创业者接受天使时，投资人都要求创始人流出一定比例的齐全吃，流出多少期权池比较好？
|
|
|
对创业团队的股权分配，您有什么好的建议？
|
|
|
1.核心2、3人持股，核心创始人50~70%，希望核心的几个人，CTO一定要比较多。技术项目，至少要20-30的股份。技术很重要。
|
|
|
期权池留15~20%（根据自己团队的能力来决定之后需要加入的人，预留期权池。）
|
|
|
2.创始团队在上市之后要有40%左右。每一轮融资的稀释：天使20%、A10%~20%、B10%~20%、C10%~20%
|
|
|
3.创始人股份太少，是没有激励把事情做好的；期权池太少，后加入的没有动力。
|
|
|
4.股权分配是一个激励机制，为了让所有人都开心高兴是。
|
|
|
九、您怎么看待创业团队的股份分配？是否在投资的时候考虑这个问题？
|
|
|
1.必须考虑股份分配问题，创业失败最大的问题是在于团队分崩离析。要么是股份分配问题，要么是关系本来就不够好。
|
|
|
2.股份分配是最好的激励手段。
|
|
|
3.重要的人要有重要的股份分配。
|
|
|
4.核心创始人要有占主动权的股份
|
|
|
5.员工有期权
|
|
|
在谈投资人的时候有什么需要注意的地方？
|
|
|
事先要准备好PPT。要跟投资人进行预先的简单的沟通，加微信，电话、发商业计划书，在聊天时，不要讲市场背景。一种就是本来知道的，不需要讲这么多。对重点的把握。另外一种是投资人不懂，但这种也很难。
|
|
|
1.找对象一样，都要注意；应聘者和面试者，都需要注意
|
|
|
2.不卑不亢，理论上说服、让他们相信你
|
|
|
3.讲重点：商业模式、团队重点。投资人问题多，证明兴趣大。
|
|
|
4.不要太过自信，随意抨击竞争对手。不要随意承诺，不要说几年内给多少回报。
|
|
|
5.尽量通过人介绍投资人，效果更好。
|
|
|
6.投资人一般真的很忙，忘了回，不要害怕，继续发继续催。很有可能是真的忘记了。也有可能是忘了给你回音。但都要主动一些。一般还是会回复的。
|
|
|
7.如果觉得不适合，也要叫他帮忙介绍人。一般也会愿意帮你介绍人。尽量有一个关系，拉个群，介绍投资人，会比自己去找接触的效果要好得多。
|
|
|
8.圈子其实特别小，评价别人的时候一定要特别地注意。（最好别随便评价别人）
|
|
|
9.另外要注意投资公司有没有投资过你的竞争对手。
|
|
|
10.数据特别重要：也要看行业，看你在行业中的比例。
|
|
|
